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किसी कंपनी को अपने अस्तित्व को बनाए रखने के लिए अपने नकदी प्रवाह की स्पष्ट समझ होनी चाहिए। बहिर्प्रवाह को बेहतर ढंग से प्रबंधित करने के लिए, बकाया देय दिनों (DPO) की निगरानी करना महत्वपूर्ण है। यह वो विशिष्ट समय सीमा है जिसके भीतर एक फर्म बिल प्राप्त करने के बाद अपने विक्रेताओं को भुगतान करती है। इस अवलोकन में DPO के बारे में आपको जो कुछ भी जानने की जरूरत है, जिसमें इसकी कमियाँ, उदाहरण, गणना और इसका उपयोग कैसे करते हैं शामिल है।
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DPO क्या परिभाषित करता है?
किसी कंपनी को अपने व्यापार लेनदारों, जैसे कि आपूर्तिकर्ताओं, विक्रेताओं, या वित्तपोषकों को भुगतान करने में लगने वाले दिनों की औसत संख्या को एक मीट्रिक द्वारा मापा जाता है जिसे Days Payable Outstanding यानी बकाया देय दिन (DPO) कहा जाता है। यह अनुपात, जिसकी आमतौर पर वर्ष में एक बार गणना की जाती है, यह दर्शाता है कि कोई व्यवसाय अपने नकदी बहिर्वाह को कितनी अच्छी तरह से नियंत्रित करता है।
अगर फर्म के पास एक ऐसा DPO है जो औसत से काफी अधिक है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि उसे अपने बिलों का समय पर भुगतान करने में परेशानी हो रही है, जो उसके आपूर्तिकर्ताओं के साथ उसके संबंधों को खतरे में डाल सकता है।
एक उच्च DPO अपने भुगतान दायित्वों को तुरंत पूरा करने के लिए किसी व्यवसाय की अक्षमता के प्रारंभिक चेतावनी संकेत के रूप में कार्य कर सकता है। इसके विपरीत, एक उच्च DPO मूल्य यह सुझाव भी दे सकता है, कि कंपनी को अपने बिलों का भुगतान करने में अधिक समय लगेगा, जिसका अर्थ है कि वह एक लंबी अवधि के लिए नकदी को अपने पास रोक कर रख सकती है, जो उसे यह तय करने के लिए अधिक समय देता है कि उस फंड का सबसे अच्छा उपयोग कहाँ किया जा सकता है। एक बड़े DPO वाला संगठन भुगतान को रोक सकता है और इस तरह अपनी कार्यशील पूंजी और मुक्त नकदी प्रवाह (फ्री कॅश फ्लो) में सुधार कर सकता है।
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DPO का निर्धारण
एक बिक्री योग्य वस्तु बनाने के लिए, एक कंपनी को कच्चे माल, यूटिलटी आदि जैसे संसाधनों तक पहुँच की आवश्यकता होती है। उधार पर खरीदी गई वस्तुओं और सेवाओं के लिए एक फर्म द्वारा अपने आपूर्तिकर्ताओं की बकाया राशि को देय खाते की प्रविष्टि में दिखाया जाता है।
बिजली और मजदूरी जैसी यूटिलटी के लिए भुगतान भी विपणन योग्य उत्पादन के निर्माण से जुड़ी लागत है। बेची गई वस्तुओं की लागत (COGS) से पता चलता है कि किसी व्यवसाय को बाद में बेचने वाली चीजों को खरीदने या उनका उत्पादन करने में कितना खर्चा होता है। दोनों आंकड़े नकद बहिर्वाह का प्रतिनिधित्व करते हैं और DPO की गणना के लिए उपयोग किए जाते हैं।
एक वर्ष में दिनों की मानक संख्या 365 है, जबकि एक तिमाही में दिनों की मानक संख्या 90 होती है। यह अनुमान एक बिक्री योग्य उत्पाद के निर्माण में कंपनी की औसत दैनिक लागत को ध्यान में रखता है। अंश-गणक (न्यूमरेटर) आंकड़ा बकाया भुगतान दर्शाता है। यह शुद्ध कारक, भुगतान प्राप्त करने के बाद एक फर्म को अपने ऋणों की वापसी करने के लिए लगने वाला विशिष्ट समय है।
दो अलग-अलग DPO सूत्र (फॉर्मूले) उपयोग में हैं, जिनमें से एक लेखांकन विधियों को प्राथमिकता देने पर आधारित है। इस संस्करण में, जैसे “वित्तीय वर्ष के अंत में या 30 सितंबर को समाप्त होने वाली तिमाही में”, देय खातों (AP) की राशि को लेखांकन अवधि के बाद दर्ज की गई कुल राशि माना जाता है। यह संस्करण निर्दिष्ट तिथि के अनुसार DPO के मान का प्रतिनिधित्व करता है।
दूसरे संस्करण में, DPO का मान एक निश्चित समय अंतराल के प्रारंभ और अंत में देय खातों (AP) के मूल्यों की औसत से निर्धारित होता है। दोनों संस्करणों में COGS एक ही है।
DPO के लिए फॉर्मूला
आप निम्नलिखित आसान फॉर्मूले से देय बकाया दिनों (Days Payable Outstanding) की गणना कर सकते हैं:
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DPO = (AP X दिनों की संख्या) / COGS = शुरुआती इन्वेंटरी + P – अंतिम इन्वेंटरी
जहाँ:
- AP देय खातों को इंगित करता है।
- COGS का मतलब बिके हुए सामान की लागत है।
- P का अर्थ है खरीदारी।
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DPO कौन सी सेवाएँ पेश करता है?
ज्यादातर परिस्थितियों में, एक फर्म उधार पर वस्तुओं, यूटिलिटी और अन्य आवश्यक सेवाओं को खरीदती है। यह एक आवश्यक लेखांकन वस्तु है जो लेनदारों और आपूर्तिकर्ताओं को अपनी अल्पकालिक जिम्मेदारियों को पूरा करने के लिए एक संगठन के समर्पण को प्रदर्शित करती है। भुगतान की जाने वाली वास्तविक मौद्रिक राशि के अलावा, भुगतान की समयबद्धता — बिल प्राप्त होने के दिन से लेकर कंपनी के खाते से नकदी निकलने तक — व्यवसाय का एक महत्वपूर्ण घटक बन जाता है। DPO बाहरी भुगतानों के लिए औसत समय चक्र को मापता है और इसे किसी विशेष अवधि के दौरान मानक लेखांकन की सांख्यिकी को लागू करके निर्धारित किया जाता है।
उच्च DPO वाली कंपनियाँ अल्पकालिक व्यय को प्राथमिकता दे सकती हैं जो कार्यशील पूंजी और मुक्त नकदी प्रवाह (फ्री कॅश फ्लो — FCF) को बढ़ावा देती हैं। लेकिन किसी व्यवसाय के लिए उच्च DPO मान हमेशा बेहतर नहीं होता है। कंपनी अपने ऋणों का भुगतान करने में जितना अधिक समय लेती है, उतनी ही अधिक संभावना है कि इसके आपूर्तिकर्ता और लेनदार भविष्य में व्यापार ऋण से इनकार करेंगे या कम अनुकूल परिस्थितियों में प्रदान करेंगे। व्यवसाय समय पर भुगतान करने पर मिलने वाले डिस्काउंट को खो सकता है यदि ऐसा कोई डिस्काउंट हो, और उसे अधिक भुगतान करना पड़ सकता है।
किसी कंपनी के बहिर्वाह की लंबाई को उसके अंतर्वाह के साथ मिलाने की आवश्यकता हो सकती है। एक ऐसे संगठन की कल्पना करें जो अपने ग्राहकों को उनकी खरीदारी के भुगतान के लिए 90 दिन देता है लेकिन अपने विक्रेताओं और आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करने के लिए केवल 30 दिन देता है। इस असंतुलन के कारण, संगठन को लगातार वित्तीय बाधाओं से गुजरना पड़ेगा।
नोट! एक उच्च DPO का मतलब यह भी हो सकता है कि एक कॉर्पोरेशन या तो अच्छा खर्च कर रही है या अपने लेनदारों को भुगतान करने के लिए संघर्ष कर रही है।
याद रखने योग्य महत्वपूर्ण जानकारी
किसी विशिष्ट DPO का मान अलग-अलग व्यवसायों के लिए परिमाण की दो मात्राओं की तरह ही भिन्न हो सकते हैं। इसलिए, एक कंपनी के प्रबंधक अपने DPO की तुलना उद्योग मानक से करते हैं ताकि यह मूल्यांकन किया जा सके कि क्या वह अपने विक्रेताओं को बहुत जल्दी या बहुत धीरे भुगतान कर रहे हैं। इसके अलावा, किसी विशिष्ट संगठन के DPO का मान किसी एक वर्ष की तुलना में दुसरे वर्ष में, किसी एक कंपनी से दूसरी में, किसी एक उद्योग से दूसरे में, या फिर वैश्विक और स्थानीय कारकों जैसे अर्थव्यवस्था, इलाके, या क्षेत्र के समग्र स्वास्थ्य और साथ ही किसी भी मौसमी प्रभाव के कारण बदल सकता है।
नकद रूपांतरण चक्र (कैश कन्वर्शन साइकिल — CCC), जो यह मापता है कि किसी कंपनी को अपने संसाधन इनपुट को बिक्री से नकदी प्रवाह में बदलने में कितना समय लगता है, वह भी अपने प्रमुख इनपुट के रूप में DPO के मान को शामिल करता है। जहाँ, DPO व्यवसाय के मौजूदा बकाया भुगतानों पर ध्यान केंद्रित करता है, सुपरसेट CCC पूरे नकद समय चक्र का ट्रैक रखता है जैसे कि फंड्स पहले इन्वेंटरी, व्यय और देय खातों में बदलते हैं, फिर बिक्री और प्राप्य खातों में, और अंत में प्राप्त होने के बाद नकदी में वापस आ जाता है।
DPO के उदाहरण
31 जनवरी, 2021 को समाप्त हुए वॉलमार्ट के (WMT वित्तीय) वर्ष के लिए बेची गई वस्तुओं की लागत (देय खाते) कुल $420.3 बिलियन थी, और देय खाते $49.1 बिलियन थे। आपको ये आंकड़े कंपनी की वार्षिक बैलेंस शीट और आय विवरण में मिल सकते हैं।
वॉलमार्ट का DPO [(49.1 x 365) / 420.1] = 42.7 दिन है, यदि हम एक साल के योग्य डेटा (पूरे 365 दिन) का उपयोग करते हैं। तुलना के लिए, माइक्रोसॉफ्ट (MSFT) के पास 24.7 दिनों के DPO के लिए AP में $2.8 बिलियन और COGS में $41.3 बिलियन था।
2021 में समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष की जानकारी के आधार पर, वॉलमार्ट ने अपने बिलों को प्राप्त करने के औसतन 43 दिनों के बाद भुगतान किया, जबकि इसमें माइक्रोसॉफ्ट को लगभग 25 दिन लगे।
यदि आप इन मूल्यों की तुलना अमेज़न (AMZN) से करते हैं, जिसका वित्तीय वर्ष 2020 के लिए AP $72.5 बिलियन और COGS $233.3 बिलियन था, तो आप 113.4 दिनों का DPO देख सकते हैं। यह उच्च मान अमेज़न के व्यावसायिक तरीके से जुड़ा हुआ है, जो दर्शाता है कि तीसरे पक्ष के व्यापारी इसकी बिक्री के लगभग 50% की आपूर्ति करते हैं। जब कोई ग्राहक अमेज़न मार्केटप्लेस में किसी तीसरे पक्ष के विक्रेता से कोई वस्तु खरीदता है, तो इसको तुरंत उसके बैंक खाते में नकद मिल जाता है।
हालाँकि, यह खरीदारों से पैसे एकत्र करता है, पर यह विक्रेताओं को तुरंत भुगतान नहीं करता है। इसके बजाय, अमेज़न ऐसा साप्ताहिक या मासिक आधार पर या किसी अन्य मानदंड के आधार पर कर सकता है। संचालन के इस तरीके की वजह से, यह मार्केटप्लेस लंबी अवधि के लिए नकदी को रोक सकता है, जो उद्योग के लीडर के लिए काफी अधिक DPO उत्पन्न करता है।
DPO की सीमाएँ
बकाया देय दिन (DPO) विभिन्न व्यवसायों के स्वास्थ्य की तुलना करने के लिए एक उपयोगी मेट्रिक है, हालाँकि यह उद्योग, बाजार की स्थिति और मोल-भाव की क्षमता के आधार पर व्यापक रूप से भिन्न होता है। बड़ी कंपनियों के पास सौदेबाजी की अधिक क्षमता होती है, इसलिए वे आमतौर पर अपने आपूर्तिकर्ताओं और देनदारों से बेहतर सौदे प्राप्त कर पाते हैं। इससे उनकी DPO संख्या कम हो जाती है।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न (FAQ)
आइए कुछ प्रश्नों के उत्तर दें जो आमतौर पर उन लोगों द्वारा पूछे जाते हैं जिन्होंने अभी-अभी DPO का अध्ययन करना शुरू किया है।
लेखांकन में, DPO का क्या अर्थ है?
किसी कंपनी को अपने लेनदारों, विक्रेताओं, या आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करने में जितने दिन लगते हैं, वह एक मेट्रिक द्वारा निर्धारित किया जाता है जिसे बकाया देय दिन (DPO) कहा जाता है। DPO किसी फर्म के नकदी प्रवाह को बढ़ाने के लिए कुछ सलाहें दे सकता है, जैसे कि उस तरीके में बदलाव जिस तरह से वह अपनी हाथ की नकदी को निवेश करते हैं या उनके नकदी प्रवाह को नियंत्रित करते हैं। मेट्रिक का मूल्यांकन तिमाही या प्रति वर्ष एक बार किया जाता है।
आप DPO की गणना किस प्रकार करते हैं?
बकाया देय दिनों की गणना निम्न फॉर्मूले का उपयोग कर के की जाती है:
DPO = देय खाते X दिनों की संख्या / बेची गई वस्तुओं की लागत।
देय खाते (AP) वह पैसा है जो एक कंपनी को विक्रेताओं को उन वस्तुओं और सेवाओं के लिए देना होता है जिन्हें उधार पर खरीदा गया था। बेची गई वस्तुओं की लागत (COGS) को शुरआत की इन्वेंटरी में खरीद को जोड़कर और उसमें से अंतिम इन्वेंटरी को निकालने के रूप में परिभाषित किया गया है।
DPOs किस प्रकार से एक DSOs से अलग हैं?
किसी संगठन को अपने बिलों का भुगतान करने में जितने दिन लगते हैं, उसे “बकाया देय दिन” (DPO) नामक मेट्रिक में व्यक्त किया जाता है। एक उच्च DPO को एक संकेत के रूप में देखा जा सकता है कि कंपनी अपने मुक्त नकदी प्रवाह को अच्छी तरह से प्रबंधित नहीं कर रही है या यह अधिक कार्यशील पूंजी बनाने के लिए अपनी नकदी का उपयोग कर रही है।
दिनों की बकाया बिक्री (डेस सेल्स आउटस्टैंडिंग — DSO) मापती है कि किसी फर्म को बेचीं गई वस्तुओं के भुगतान प्राप्त करने में आमतौर पर कितना समय लगता है। जब DSO उच्च होता है, तो इसका मतलब है कि व्यवसाय उधार पर प्रदान की गई वस्तुओं या सेवाओं के भुगतान के लिए लंबे समय से प्रतीक्षा कर रहा है।
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