क्षैतिज विश्लेषण का परिचय

वित्तीय विश्लेषण व्यवसाय के प्रबंधन का एक महत्वपूर्ण पहलू है, और यह मालिकों, हितधारकों और निवेशकों को कंपनी के आर्थिक प्रदर्शन का विश्लेषण करके एक सूचित निर्णय लेने में मदद करता है। क्षैतिज विश्लेषण, जिसे ट्रेंड वन के रूप में भी जाना जाता है, एक ऐसा वित्तीय टूल है जो व्यवसाय के वित्तीय स्वास्थ्य और स्थिरता को निर्धारित करने के लिए विभिन्न अवधियों के डेटा की आपस में तुलना करता है। यह लेख इस विश्लेषण के हर उस महत्वपूर्ण पहलू को पेश करता है जिसके बारे में आपको पता होना चाहिए। चलो इसे गहराई से देखें।

क्षैतिज विश्लेषण क्या है?

क्षैतिज विश्लेषण एक वित्तीय विश्लेषण तकनीक है जो समय के साथ कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए विभिन्न अवधियों के डेटा की आपस में तुलना करता है। यह वित्तीय डेटा की दो या दो से अधिक लगातार चल रही अवधियों, जैसे वर्षों, तिमाहियों या महीनों में तुलना करके किया जाता है। क्षैतिज विश्लेषण का लक्ष्य समय के साथ फर्म के वित्तीय प्रदर्शन में ट्रेंडों और पैटर्नों की पहचान करना और भविष्य में इनके प्रदर्शन पर अंतर्दृष्टि प्रदान करना है।

क्षैतिज विश्लेषण वित्तीय डेटा जैसे कि आय, व्यय, लाभ और संपत्ति की तुलना करता है। इसमें तुलना वर्तमान और पूर्व अवधियों की गणना करके और फिर इनके अंतर को प्रतिशत वृद्धि या कमी में परिवर्तित करके की जाती है। यह विश्लेषक को यह देखने की अनुमति देता है कि समय के साथ वित्तीय डेटा कैसे बदल गया है और इसमें किसी भी ट्रेंड और पैटर्न की पहचान कर सकता है।

वित्तीय विश्लेषण में क्षैतिज विश्लेषण का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है क्योंकि यह समय के साथ कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने का एक त्वरित और आसान तरीका प्रदान करता है। यह निवेशकों, विश्लेषकों और कंपनी के प्रबंधकों के लिए एक आवश्यक टूल है, जो कंपनी की वित्तीय स्थिति और विकास की क्षमता पर मूल्यवान जानकारी प्रदान करता है।

हालाँकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि क्षैतिज विश्लेषण व्यापक वित्तीय विश्लेषण का केवल एक हिस्सा है। इसका उपयोग अन्य वित्तीय तकनीकों के साथ किया जाना चाहिए, जैसे कि लंबवत (वर्टीकल) और अनुपात (रेश्यो) विश्लेषण।

यह कैसे काम करता है?

क्षैतिज विश्लेषण की प्रक्रिया निर्दिष्ट अवधि के लिए एक वित्तीय डेटा एकत्र करने से शुरू होती है। उन्हें अविरूद्ध और तुलनीय होना चाहिए।

डेटा एकत्र करने के बाद, अगला चरण निर्दिष्ट अवधि में व्यवसाय के वित्तीय प्रदर्शन में परिवर्तन की गणना करना है। इसका परिणाम प्रतिशत वृद्धि या कमी होता है, जो कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की ट्रेंड को निर्धारित करने में मदद करता है।

 एक क्षैतिज विश्लेषण करने के चरण कुछ इस प्रकार हैं:

1. वित्तीय डेटा एकत्र करें: क्षैतिज अनुसंधान करने में पहला कदम निर्दिष्ट अवधि के लिए वित्तीय डेटा एकत्र करना होता है।
2. तुलना की अवधि निर्धारित करें: तय करें कि किस वित्तीय विवरण का उपयोग करना है और उसकी तुलना करने की अवधि का चयन करें। ट्रेंड की पहचान करने के लिए पिछले वित्तीय विवरण के साथ वर्तमान वित्तीय विवरण की तुलना करने की सलाह दी जाती है।
3. परिवर्तन की गणना करें: परिवर्तन की गणना करने के लिए मौजूदा वित्तीय विवरण को पिछले वाले से घटाएं।
4. परिवर्तन को प्रतिशत के रूप में व्यक्त करें: परिवर्तन को प्रतिशत वृद्धि या कमी के रूप में व्यक्त करें ताकि कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के ट्रेंड की पहचान करने में मदद मिल सके।
5. परिणामों का विश्लेषण करें: वित्तीय डेटा में पैटर्नों और ट्रेंडों की पहचान करें और निर्धारित करें कि संगठन के प्रदर्शन में सुधार हुआ है या गिरावट आई है।

क्षैतिज बनाम लंबवत विश्लेषण: एक व्यापक तुलना

आइए कुछ बुनियादी विशेषताओं पर प्रकाश डालें जिनके द्वारा आप क्षैतिज विश्लेषण को लंबवत (ऊर्ध्वाधर) विश्लेषण से अलग कर पहचान सकते हैं:

1. परिभाषा: क्षैतिज विश्लेषण एक निर्दिष्ट अवधि के दौरान वित्तीय आँकड़ों की तुलना करता है, जबकि लंबवत विश्लेषण एक ही वित्तीय विवरण के भीतर के वित्तीय डेटा की तुलना करता है।
2. अवधि: क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग एक निर्दिष्ट अवधि के दौरान किसी वित्तीय प्रदर्शन में परिवर्तन का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है, जबकि लंबवत विश्लेषण में एक ही वित्तीय विवरण के भीतर दिए गए विभिन्न घटकों के अनुपात का आकलन किया जाता है।
3. उद्देश्य: क्षैतिज विश्लेषण किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के ट्रेंड को समझने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जबकि लंबवत विश्लेषण का उपयोग एक वित्तीय विवरण के अंदर दिए डेटा को समझने के लिए किया जाता है।
4. तुलना: क्षैतिज विश्लेषण दो या दो से अधिक अवधियों के बीच के वित्तीय डेटा की तुलना करता है, जबकि लंबवत विश्लेषण एक ही वित्तीय विवरण के भीतर दिए गए विभिन्न घटकों की तुलना करता है।
5. परिणाम: क्षैतिज विश्लेषण वित्तीय प्रदर्शन में वृद्धि या कमी के डेटा को प्रतिशत में प्रदान करता है, जबकि लंबवत विश्लेषण प्रत्येक घटक का कुल अनुपात प्रदान करता है।
6. जानकारी: क्षैतिज विश्लेषण किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के ट्रेंड के बारे में जानकारी देता है, जबकि एक लंबवत विश्लेषण किसी वित्तीय विवरण के अंदर दिए घटकों के बारे में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।
7. वित्तीय विवरण: क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग विभिन्न वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के लिए किया जा सकता है, जैसे कि बैलेंस शीट, इनकम स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट। जबकि लंबवत विश्लेषण का उपयोग आमतौर पर केवल बैलेंस शीट और इनकम स्टेटमेंट में किया जाता है।
8. निवेश निर्णय: कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के ट्रेंड को निर्धारित करने और एक सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए निवेशकों द्वारा क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग किया जाता है, जबकि लंबवत विश्लेषण का उपयोग किसी वित्तीय विवरण के अंदर दिए गए डेटा को समझने और व्यापार की वित्तीय स्थिति की स्थिरता का आकलन करने के लिए किया जाता है।
9. व्यापार संचालन: व्यवसाय के मालिक कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के ट्रेंड को समझने और सुधार की आवश्यकता वाले क्षेत्रों की पहचान करने के लिए एक क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं। इसके विपरीत, लंबवत विश्लेषण का उपयोग आमतौर पर वित्तीय विवरण के अंदर दिए गए डेटा  को समझने और समझदारी से व्यावसायिक निर्णय लेने के लिए किया जाता है।

निष्कर्ष के रूप में, क्षैतिज और लंबवत विश्लेषण दोनों ही बहुत उपयोगी वित्तीय टूल हैं जो मूल्यवान जानकारी प्रदान करते हैं। तकनीक का चुनाव व्यवसाय या निवेशक के विशिष्ट लक्ष्यों और आवश्यकताओं पर निर्भर करता है।

क्षैतिज विश्लेषण की आलोचना

जहाँ एक क्षैतिज विश्लेषण किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के ट्रेंड पर मूल्यवान जानकारी प्रदान करता है, इसकी कुछ सीमाएँ भी हैं। आइए क्षैतिज विश्लेषण की आलोचना से इसे बेहतर तरीके से समझते हैं: 

1. ऐतिहासिक डेटा पर निर्भरता: क्षैतिज विश्लेषण ऐतिहासिक डेटा पर बहुत अधिक निर्भर होता है, जो हमेशा भविष्य के प्रदर्शन का सही प्रतिनिधित्व नहीं कर सकता। आर्थिक स्थिति, बाजार के ट्रेंड्स और कंपनी की रणनीति कुछ ऐसे कारक हैं जो किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं, जिसके कारण पिछले डेटा के आधार पर भविष्य के ट्रेंड की भविष्यवाणी करना मुश्किल हो जाता है।
2. बाहरी कारकों की उपेक्षा: क्षैतिज विश्लेषण बाहरी कारकों पर विचार नहीं करता है जो वित्तीय प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं, जैसे कि अर्थव्यवस्था में परिवर्तन, प्रतिस्पर्धी परिदृश्य और विनियामक वातावरण। आंतरिक डेटा पर इस संकीर्ण विचार से कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की अधूरी तस्वीर सामने आ सकती है।
3. सीमित दायरा: क्षैतिज विश्लेषण केवल एक ही निर्दिष्ट अवधि में वित्तीय डेटा का मूल्यांकन करता है, जो हो सकता है कि किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन का व्यापक विश्लेषण ना हो। फर्म के वित्तीय ट्रेंडों और पैटर्नों को पूरी तरह से समझने के लिए एक व्यापक, बहु-वर्षीय विश्लेषण की आवश्यकता हो सकती है।
4. डेटा चयन में झुकाव: क्षैतिज विश्लेषण किसी खास डेटा को चुनने में झुकाव के अधीन हो सकता है, जहाँ हो सकता है कि विश्लेषण के लिए चुना गया डेटा किसी कंपनी के समग्र वित्तीय प्रदर्शन का पूर्ण प्रतिनिधित्व ना करता हो। इससे गलत निष्कर्ष और गलत जानकारी के आधार पर निर्णय लेने की स्थिति पैदा हो सकती है।
5. तुलनात्मक विश्लेषण तक सीमित: क्षैतिज विश्लेषण तुलनात्मक विश्लेषण तक सीमित है और व्यवसाय के वित्तीय प्रदर्शन की व्यापक तस्वीर प्रदान नहीं करता है। पूर्ण समझ हासिल करने के लिए क्षैतिज और लंबवत विश्लेषण के संयोजन के साथ-साथ अन्य तकनीकों की आवश्यकता भी हो सकती है।
6. डेटा समग्रता: क्षैतिज विश्लेषण केवल उतना ही सटीक होता है जितना उपयोग में लिया गया डेटा होता है। यदि वित्तीय डेटा गलत है या नवीनतम नहीं है, तो क्षैतिज विश्लेषण के परिणाम भी गलत होंगे।

क्षैतिज विश्लेषण का उदाहरण

एक खुदरा कंपनी पाँच वर्षों से व्यवसाय में है और उस अवधि में अपने वित्तीय प्रदर्शन का मूल्यांकन करना चाहती है। इस कंपनी ने निम्नलिखित आय विवरण तैयार किए है:

वर्ष 1: $100,000

वर्ष 2: $120,000

वर्ष 3: $130,000

वर्ष 4: $140,000

वर्ष 5: $150,000

एक क्षैतिज विश्लेषण करने के लिए, यह कंपनी एक वर्ष से दूसरे वर्ष की अपनी आय में वृद्धि या कमी की गणना प्रतिशत में करती है। उदाहरण के लिए, वर्ष 2 की तुलना वर्ष 1 से करना:

(वर्ष 2 में आय – वर्ष 1 में आय) / वर्ष 1 में आय = (120,000 – 100,000) / 100,000 = 0.20 या 20% वृद्धि।

कंपनी इसके बाद प्रत्येक वर्ष के लिए अपनी प्रतिशत वृद्धि या कमी की गणना कर सकती है, जिसके परिणामस्वरूप निम्नलिखित डेटा मिलता है:

वर्ष 1 से वर्ष 2: 20% वृद्धि

वर्ष 2 से वर्ष 3: 8.33% वृद्धि

वर्ष 3 से वर्ष 4: 7.69% वृद्धि

वर्ष 4 से वर्ष 5: 7.14% वृद्धि

इस क्षैतिज विश्लेषण से, कंपनी देख सकती है कि उसकी आय में लगातार वृद्धि हुई है, जिसमें हाल के वर्षों में वृद्धि धीमे दर पर हुई है। यह जानकारी कंपनी को यह निर्धारित करने में मदद कर सकती है कि क्या उसकी आय की वृद्धि धीमे दर पर हो रही है और क्या उसे अपने वित्तीय प्रदर्शन में सुधार के लिए कार्रवाई करने की आवश्यकता है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

विषय को बेहतर ढंग से समझने के लिए, हमने अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्नों के उत्तर तैयार किए हैं।

क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग किसके लिए किया जाता है?

क्षैतिज विश्लेषण एक ऐसी वित्तीय तकनीक है जिसे निर्दिष्ट अवधि में आर्थिक प्रदर्शन में परिवर्तन का मूल्यांकन करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इसका प्राथमिक उद्देश्य वर्तमान और पिछले वित्तीय विवरणों की तुलना करके कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के ट्रेंड को समझना है।

क्षैतिज विश्लेषण की गणना कैसे की जाती है?

क्षैतिज विश्लेषण की गणना करने के लिए पहला कदम निर्दिष्ट अवधि के लिए वित्तीय डेटा एकत्र करना है। इसके बाद आर्थिक प्रदर्शन में परिवर्तन की गणना वर्तमान वित्तीय विवरण को पिछले विवरण से घटा कर की जाती है। इस परिणाम में वृद्धि या कमी को प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।

क्षैतिज और लंबवत विश्लेषण के बीच क्या अंतर है?

क्षैतिज और लंबवत विश्लेषण किसी व्यवसाय के वित्तीय प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग की जाने वाली अलग-अलग तकनीकें हैं। उनके बीच प्राथमिक अंतर यह है कि दोनों वित्तीय आंकड़ों की तुलना अलग-अलग तरीकों से करते हैं। क्षैतिज विश्लेषण इसकी तुलना एक निर्दिष्ट अवधि में करता है, जबकि एक लंबवत विश्लेषण इसे इक ही वित्तीय विवरण के भीतर के डेटा के विश्लेषण से करता है।

क्षैतिज विश्लेषण के क्या लाभ हैं?

क्षैतिज विश्लेषण के लाभों में कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के ट्रेंड को स्पष्ट रूप से समझना, आर्थिक डेटा में पैटर्न और ट्रेंडों की पहचान करना और यह निर्धारित करना शामिल है कि व्यवसाय में सुधार हो रहा है या उसके प्रदर्शन में गिरावट आ रही है। विश्लेषण उन क्षेत्रों की पहचान करने में भी मदद कर सकता है जिनमें सुधार की आवश्यकता है और सूचित व्यावसायिक निर्णय लेने में भी मदद कर सकता है।

एक निवेशक क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग कैसे कर सकता है?

निवेशक किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के ट्रेंड को निर्धारित करने और एक सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं। क्षैतिज विश्लेषण संभावित जोखिमों और अवसरों की पहचान करने और कंपनी की स्थिरता का आकलन करने में भी मदद कर सकता है।

क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग कब किया जा सकता है?

इसका उपयोग आमतौर पर वित्तीय वर्ष के अंत में वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है, लेकिन इसे पूरे वर्ष के वित्तीय प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए भी लागू किया जा सकता है।

निष्कर्ष

क्षैतिज विश्लेषण एक शक्तिशाली वित्तीय विश्लेषण टूल है जो किसी संगठन के वित्तीय प्रदर्शन की मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। यह व्यापार मालिकों, हितधारकों और निवेशकों को एक निर्दिष्ट अवधि के दौरान किसी डेटा की तुलना करके और वित्तीय प्रदर्शन में पैटर्नों और ट्रेंडों की पहचान करके एक सूचित निर्णय लेने में मदद कर सकता है। इसे चाहे किसी निवेश के उद्देश्य के लिए उपयोग किया जाए या चाहे किसी व्यवसाय के संचालन में सुधार के लिए, हर रूप में क्षैतिज विश्लेषण किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को समझने के लिए बहुत आवश्यक होता है।